中国网财经1月19日讯中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算，2025年12月全国期货交易市场成交量9.51亿手，成交额90.81万亿元，同比分别增长45.17%和58.55%，环比增速显著提升。1-12月全国期货市场累计成交量90.74亿手，累计成交额766.25万亿元，同比分别增长17.4%和23.74%，全年市场量额规模创历史最高水平。
年末商品板块集体发力
2025年期货市场，累计成交额突破766万亿元，累计成交量超90亿手，同比增幅均超两位数，显示市场深度与广度持续拓展。尤其12月数据表现突出，成交量与成交额同比增速分别达45.17%与58.55%，环比11月亦大幅增长。2025年末期货市场持仓量为4523.89万手，同比增长13.7%。
新湖期货副总经理李强分析，2025年期货市场量额双增核心背景是全球宏观波动下，实体与金融避险需求升温以及期货市场功能进一步深化。全球秩序重构带来贸易环境波动和不确定性，叠加地缘政治冲突以及全球货币政策分化，大宗商品价格波动加剧。实体企业套期保值需求随之升温，带来相关品种成交量快速上升。品种与工具创新精准扩容形成供给侧支撑，2025年新增18个期货、期权品种，填补风险管理空白领域。保险资金、社保基金等资金入市规模扩大，中长期资金对冲和配置需求也显著升温。实体企业风险管理意识增强、品种体系完善以及机构化进程是长期支撑力。
格林大华期货副总经理、首席专家王骏指出，2025年12月份成交量相比11月份增长23.55%，成交额环比大增36.32%，主要原因是商品期货中贵金属、有色金属、软商品、能源、化工板块的成交量环比大幅增长，涨幅分别是71.5%、39.5%、32.5%、24.6%、23.3%；成交额方面，有色金属、贵金属、软商品、化工板块环比大幅增长85.95%、76.7%、36.4%、25.6%。
热点品种主导格局
2025年，各期货交易所表现呈现显著分化格局，品种结构成为决定增长动能关键。
上海期货交易所成交额增速亮眼。 1-12月，上期所累计成交量23.35亿手，累计成交额259.00万亿元，同比分别增长3.31%和27.86%，分别占全国市场25.73%和33.8%。其成交额增速远高于成交量增速，显示高价值品种交易活跃。12月单月，上期所成交量2.99亿手，成交额42.36万亿元，同比分别激增59.7%和153.35%。按成交额统计，上期所白银、黄金、铜位列各商品期货交易所前三；按成交量统计，白银、螺纹钢、白银期权排名该所前三。贵金属与有色金属板块成为支撑其业绩核心引擎。
王骏分析，贵金属板块受沪金和沪银期货价格创上市以来新高刺激，个人投资者、机构投资者和实体产业链均积极运用贵金属四个品种的8个期货与期权工具进行相应交易，全年贵金属期货与期权成交规模同比分别增长15.51%和81.97%，成交量超6亿手、成交额破146万亿元。有色金属及新能源金属板块成交规模同比分别增长64.11%和30.38%，成交量超10亿手、成交额破93万亿元，体现2025年AI、算力、新能源应用新场景拉动铜、铝、锡等有色金属需求大增。
广州期货交易所增速一骑绝尘。作为最年轻交易所，广期所以惊人增速领跑市场。1-12月累计成交量53.42亿手，累计成交额31.60万亿元，同比分别大幅增长171.62%和190.27%，占比升至全国市场5.89%和4.12%。12月单月，其成交量6.19亿手，成交额5.56万亿元，同比增幅高达277.57%和556.28%。该所碳酸锂期货、多晶硅期货、铂期货按成交额排名前三；碳酸锂期货、碳酸锂期权、工业硅期货按成交量排名前三。新能源金属板块成为其爆发式增长主要驱动力。
与整体市场增长态势不同，上期能源全年成交额出现同比下降。1-12月累计成交量1.56亿手，累计成交额28.74万亿元，同比分别增长10.21%和下降8.4%。12月单月成交量0.10亿手，成交额1.56万亿元，同比分别下降13.12%和32.14%。作为专注能源类品种平台，其表现与国际能源价格波动减弱及品种基本面因素相关。
郑州商品交易所成交量占比最高。 郑商所1-12月累计成交量31.38亿手，累计成交额88.96万亿元，同比分别增长20.26%和4.47%，成交量占全国市场34.59%，维持份额第一。按成交额统计，该所PTA、烧碱、玻璃排名前三；按成交量统计，玻璃、PTA、甲醇位居前列。传统优势品种保持较高流动性。
大连商品交易所规模稳步扩大。 大商所1-12月累计成交量26.07亿手，累计成交额102.77万亿元，同比分别增长14.94%和4.49%。按成交额统计，焦煤、棕榈油、豆粕排名前三；按成交量统计，豆粕、聚氯乙烯、焦煤位居前列。黑色系及农产品品种提供坚实规模支撑。
中国金融期货交易所发挥稳定器作用。 中金所1-12月累计成交量3.04亿手，累计成交额255.19万亿元，同比分别增长19.94%和33.66%，成交额占全国市场33.3%，地位举足轻重。金融期货期权成交额23.87万亿元，占全国市场26.29%。成交金额排名前三品种分别是中证1000股指期货、中证500股指期货、30年期国债期货。金融期货板块从投机博弈转向机构稳健配置和对冲，依托股指、国债期货、期权工具，聚焦保险、社保等长期资金权益与利率风险对冲需求。
王骏指出，金融期货期权板块2025年成交量和成交额同比大增19.94%和33.66%，成交量超3亿手、成交额破255万亿元，说明2025年各类金融机构和投资者积极运用股指期货、股指期权和国债期货工具进行投资布局和避险对冲交易。
增长动因与资金逻辑
2025年期货市场强劲增长，背后是多重因素共同推动。王骏总结六大核心推动因素：除金融期货板块贡献显著外，有色金属及新能源金属板块体现新场景需求拉动；贵金属板块受价格创新高刺激；能源板块和化工板块呈现交易火热情形，产业链企业积极介入对冲；商品期权市场成交规模大幅增长；黑色金属与建材板块受“反内卷”利好推动。
李强认为，造成交易所成交分化核心在于品种定位、产业政策和宏观驱动的结构性差异。2025年以广期所、上期所的贵金属、有色金属、新能源金属成为资金主要追逐方向，新质生产力发展政策重心、全球秩序重构带来的资源品需求以及避险需求是主要驱动。能源品种则受制于供需结构宽松基本面，价格波动减弱。预计这种分化将长期持续，并形成各交易所不同品种定位下“差异化分工”体系。
在沉淀资金规模创历史新高背景下，资金配置逻辑呈现新变化。李强指出，2025年期货市场沉淀资金创历史新高，资金在商品与金融期货间的配置逻辑受到地缘冲突、货币政策波动以及新质生产力政策等影响。商品期货从产业套保辅助角色成为增量主要贡献，沉淀资金全年增量贡献超70%，其中贵金属、有色金属和新能源金属为主要驱动品种。金融期货定位则从投机博弈转向机构稳健配置和对冲。
王骏认为商品期权市场2025年交易规模出现大幅增长，商品期权市场全年成交17.22亿手、成交额为1.53万亿元，相比2024年10.70亿手和7888.54亿元分别增长60.93%和94.6%；2025年末商品期权市场持仓量同比增长25.03%。
王骏也认为，2025年市场资金在商品期货与金融期货间的配置逻辑主要变化体现在大宗商品市场板块轮动同时，热点集中度非常明显，就是贵金属、有色金属、新能源金属和部分反内卷品种，而金融期货受A股的慢牛行情影响，资金多为长期耐心资本投入为主，体现长期布局A股的价值投资。
品种创新与生态展望
截至2025年12月底，我国共上市期货期权品种164个，年内新增18个品种。期权品种成交放量以及持续扩容反映市场对风险管理需求增加。李强表示，期权工具应用深化对实体企业和机构拓展策略边界、优化组合收益提供支撑，起到策略多元化、风险管理精细化、收益优化等作用。实体企业从单一期货套保转向“期货+期权”组合，帮助实现“风险锁定+盈利弹性”双重目标。
王骏认为，今年在期货市场品种创新上，应该重点研发三类适配长期资金需求的产品：中长期限商品衍生品，以匹配基础设施等长期项目的风险周期；商品指数ETF及衍生品，为机构提供一篮子大宗商品配置工具；波动率管理产品，帮助管理极端市场波动风险。期货品种开放将坚持“成熟一个、推出一个”的原则，战略金属、能源化工品及部分农产品因其高进口依赖度、强内外盘联动性，将成为优先开放的候选类别。
展望2026年，李强预计，期货市场仍将延续品种扩容步伐，资金体量将进一步扩大。品种创新角度预计将继续聚焦战略和填补工具空白，包括绿色低碳与新能源金属品种等，并进一步推动已有品种国际化进程，引入境外投资力量。在深化服务实体经济角度，从单点套保到全链条赋能将成为方向，通过“含权贸易”以及“基差+期权”等方式覆盖实体企业采购、生产、库存、融资全环节。期货公司也将聚焦新能源、绿色制造等战略产业，通过提供定制化风险管理方案与数字化工具，提升期货市场服务实体经济精准度与实效性。
随着市场深度不断拓展、机构投资者占比提升以及服务模式优化，期货市场必将在助力国家战略与维护国民经济稳定中发挥更大作用，对于未来期货市场发展情况，中国网财经将持续关注。
股票期货配资公司提示：文章来自网络，不代表本站观点。
